随着我国经济进入新常态，供给侧结构性改革的不断深入，“三去一降一补”的落实和推进，商业银行不良贷款率持续面临上涨压力。

　　截至2016年三季度末，全国商业银行不良贷款率已经达到1.76%。从全国经济情况和不良贷款整体情况分析，不良贷款形势严峻，其中农商银行整体不良贷款率自2013年以来连续上升，目前已从2013年的1.67%上升到2015年末的2.48%。

　　据记者了解，根据部分省级银监局公布的三季度数据显示，在上海、浙江、宁波等东部沿海地区不良贷款呈“双降”态势的同时，甘肃等西部地区的不良贷款则呈现“双升”态势，黑龙江、吉林、河南等省份的不良率仍高达3%以上，不良暴露区域正呈现出从东部沿海向中西部和东北地区转移的趋势。

　　中国东方资产管理股份有限公司在23日最新发布的报告中称，上轮不良资产周期时，不良资产市场处于发展初期，由于对口剥离的缘故，不良资产市场呈现明显的条块分割格局，不良资产地域分布特征不明显。本轮不良资产周期，不良资产分布呈现一定的区域特征，表现出从东南沿海向内陆地区蔓延的趋势。江浙地区不良资产分布集中，今年以来逐渐向中西部地区蔓延，不良资产的增长呈现由点到面的态势，仍然集中在制造业和批发零售业。

　　如何化解农商银行在经济下行期的不良压力？11月25日，在由广州天维信息技术股份有限公司（下简称“天维信息”）主办，贵州凯里农村商业银行承办的“经济下行期银行绩效考核研讨会”上，凯里农商银行、粤财信托、天维信息以及来自贵州、湖南两省农金机构的100余位代表就经济下行期农商银行如何化解不良贷款展开了热议。

　　“当前经济下行的压力已经越来越多反映到农商银行信贷资产质量上，突出表现就是自2013年以来农商银行不良贷款比率的持续上升。”粤财信托信贷二部信贷经理陈礼高表示，对于刚改制不久的农商银行来说，普遍还未充分化解历史包袱，也未建立起完善的风险防控和化解机制。如今面临经济下行的严峻形势，农商银行资产质量整体面临下行趋势。

　　据了解，粤财信托作为广东省唯一一家省级信托公司，注册资本28亿元，管理资产近2000亿元。其中粤财资产管理板块以不良资产处置业务为主业，2014年获银监会批准成为广东省唯一一家参与省内金融企业不良资产批量收购处置业务的资产管理公司，累计管理资产总规模接近900亿元，处置回收率高于国内同业平均水平。

　　陈礼高认为，在充分利用好诉讼清收、重组转化、以资抵债等传统清收手段的前提下，可创新处置方式，采用信贷资产收益权转让和不良信贷资产转让两种方式处置不良资产，助力农商银行压降不良。

　　方式一 ： 

　　信贷资产收益权转让方式

　　信托公司通过设立集合资金信托计划并向合格的机构投资者募集资金，信托计划通过银登中心交易平台受让出让方银行转出的不良贷款收益权，并支付相应对价。

　　陈礼高表示，银行采用这种方式处理不良资产具有三种优势，一是出让方银行不良资产可将转出部分会计出表；二是不良资产转出价格相比直接转让给资产管理公司要高许多；三是资金方可根据行内偏好认购不同风险的产品，且自营资金购买AA-以上评级产品仅计提20%风险权重，可节约资本金。

　　“但缺点同样明显，出让方银行仍需全额计提资本且需申请试点资格。”他坦言。

　　方式二：

　　不良信贷资产转让方式

　　这种方式出让方银行先将不良贷款完全转让给资产管理公司，资产管理公司将信贷资产（实质仍为不良资产）信托给信托公司，设立财产信托，并将信托受益权在银登中心登记挂牌交易。同时，出让方银行可作为投资者在银登中心认购信托受益权份额。

　　而对于这种方式，陈礼高认为，出让方银行可将不良资产及资本完全出表，同时出让方银行可作为投资者受让资产管理公司转出的信托受益权，享受投资收益，此外，无需申请试点资格。

　　“但这种方式通道成本高，且资产管理公司会参考风险因素压低不良资产转出价格”，他说。

　　此外，随着监管政策的放松，时隔八年之后，不良资产证券化正式启动，银行不良资产证券化产品已于2016年上半年推出，这一方式可以实现不良资产快速剥离，快速实现大量不良资产的处置变现，改善信贷资产整体质量。

　　据了解，粤财信托是国内第一单农村商业银行ABS产品的受托机构和发行人。2015年，粤财信托成功协助广州农商银行、东莞农商银行申请业务资格，并分别被聘为项目受托机构和发行人，目前项目正准备启动进行资产筛选和方案设计工作。