2016年以来，农商银行纷纷成立金融市场部开展货币市场业务，通过融入资金加大杠杆做大资金业务规模，实现资金业务规模大幅度增长，但负债端操作手法大体相同，均为融入短期资金购买长期资产，通过加大杠杆的方式进行期限错配获得利差，新的业务模式带来最直接的一点就是大额短期资金每天频繁的划转，对各家农商银行头寸管理带来巨大的挑战。如何合理地安排、调配、运用资金，在保证支付的前提下，使资金效益最大化，是农商银行亟待解决的一个问题。

    几点影响

    市场资金面松紧不定，加杠杆投资日终无法平盘，导致头寸不足；资金业务投资产品违约无法兑付风险导致头寸管理风险；资产组合配置不均衡，且对未来资金不能做到长远规划。

    相关建议

    增加业务人员配备，健全制度，精细化管理。制定明确的头寸管理办法，明确各部门职责和各人员岗位分工，落实到专人进行头寸管理，头寸匡算、资金融入融出、大额计划的报备尽量由资金营运部门负责其他部门协作的模式，由资金营运部门负责现阶段及未来一段时间资金业务流动性的管理，防止头寸因资金业务的操作而产生问题。

    量力而行，降低资金业务杠杆率，增强现有资产的风险把控能力。各家农商银行资金业务自身规模并不大，但目前市场上很多机构都在冲量、做规模，通过规模的扩大增加自身利润，杠杆率很高，每天借入大量隔夜资金。对大部分农商银行来说还不具备扩大资金业务规模条件，尽量降低资金业务杠杆率，减少期限错配方式投资，防止因央行货币政策收紧、汇率变动、股价上涨等因素导致资金紧张而出现资金借入困难、违约等情况给头寸带来风险，同时对现有的资金业务做好风险把控，通过关注底层资产的变化情况，评估底层资产，与投资经理沟通等措施把控风险，防止投资产品到期无法兑付给头寸管理带来风险。

    各类资金业务均衡发展，期限搭配合理，做好未来规划。作为资金业务发展初期的农商银行，资金业务优化配置、长短期限合理搭配，及时了解相关政策方针对本行存贷款影响、有无大额贷款集中投放、央行准备金政策变化、市场资金面松紧程度等各方面综合考虑，测算未来资金流向，确定资产投向品类及期限，确保做到资产端到期能够有对应的负债端相匹配，进而使头寸管理主动性更强。

    制定完善的头寸应急预案，防止头寸不足、透支。资金业务频繁划转，偶尔碰到市场紧张、操作失误、系统故障等问题，资金不能到位而导致头寸管理处向风险，需要农商银行制定完善的头寸管理应急预案，加强应急预案演练增加经验，一方面要增加资金来源途径：有少量活期理财进行操作，头寸不足时及时补足，与其他机构建立良好关系，市场资金面出现紧张时，相互帮助，同时当在银行间货币市场上无法借入资金，大额汇划系统关闭时从行内兄弟单位借款补足资金。同时，做好应急预案演练，当出现系统故障、线路不通、操作失误时能够及时处理，防范资金头寸风险。