自《关于规范金融机构同业业务的通知》（银发127号文）等相关监管文件相继出台以来，同业业务呈收缩态势。秉持“知规不逾矩”态度，积极寻觅新的利润增长点，或将成为未来银行的选择。

    近来，被媒体披露的南方某农商行上半年的投资业绩，着实吸睛：投资收益同比增长达383%，占同期营业收入的比例高达58%。

    一方面是利率市场化、息差收窄、盈利压力等多种因素的倒逼，一方面是减少风险资本占用、突围中间业务收入、利润飙升等各项利好的诱惑。在企业发展的过程中，让中小银行“不恋”同业业务，的确有点难。

    但《农村金融》周刊记者调查发现，自《关于规范金融机构同业业务的通知》（银发127号文）等相关监管文件相继出台以来，同业业务呈收缩态势。秉持“知规不逾矩”态度，积极寻觅新的利润增长点，或将成为未来银行的选择。

    “常态”还是“激进”？

    在受访人群中，认为“不算异常”的观点只占少数。多数受访人士认为，以上投资收益占比，“一般农村商业银行做不到”，或者“不正常”。

    “投资收益同比增长达383%，占同期营业收入的比例高达58%。”就这组数据及其具体构成，有媒体将其称为“高歌猛进”。

    同一问题，业内人士的看法却并不一致。

    在受访人群中，认为“不算异常”的观点只占少数。多数受访人士认为，以上投资收益占比，“一般农村商业银行做不到”，或者“不正常”。

    例如，东部某省一农村商业银行工作人员就坦言，“投资收益占比过大，一来表明主营业务发展得不好，二来是抗风险能力会严重减弱。”

    “投资业务量超过主营业务量很多，里面就会有许多玄机了。”看到投资收益在营业收入中的占比，南方一农村合作银行业务人员对上述银行投资业务的合规性产生质疑，“毕竟，国内银行还是多以息差收入为主的。”

    安徽和县农商银行郭治安认为，如果是由农村合作金融机构改制而成的农商行、农合行，投资收益占比超过经营收入的20%，就已经是很难得的成绩。同样，一般的城商行和股份制银行，也很难达到这一占比。

    “但也不是绝对。”他补充说，“例如，如果一家中小银行A入股了另外一家中小银行B，而B恰好报告期内上市了，那就说得通了。”

    “不过还要看它历年的收入占比情况，如果年年都是这样肯定是说不通的。”郭治安强调说。

    “做得有点激进。不过这种现象，如果按照去年的情况来说的话，算是正常的。”一业内分析人士认为，“但在今年，尤其是5月份监管部门的127号文下发以后，就行不通了。”

    如何“知规不逾矩”？

    就中小银行，尤其是农村合作金融机构而言，受所处地域金融环境、社会责任、自身发展程度等因素的影响，其主要投资方向，还是在股权投资等稳健、合规的方面。

    上述业内分析人士所提到的“127号文”，是今年5月16日，由中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局五部委联合发布的《关于规范金融机构同业业务的通知》。

    在该文下发当日，银监会办公厅还发布了《关于规范商业银行同业业务治理的通知》（银监办发140号文）。

    让业内警醒的是，上述两个文件均剑指银行同业业务，尤其作为同业业务中规模最大、最大利润来源的买入返售金融资产。

    “金融机构开展买入返售（卖出回购）和同业投资业务，不得接受和提供任何直接或间接、显性或隐性的第三方金融机构信用担保……”提及127号文，在一家农商行从事资金业务多年的李鑫对其中的一些“关键性”条款记忆深刻，“对很多方面的规定，都很严格。”

    对于127号文等监管文件的“威力”，早在其落地前，业内人便有所揣测。

    例如，某股份制银行金融市场研究主管在接受采访时指出，同业业务已经成为城商行和农商行的一块主要利润来源，但即便如此，新规还是会迫使其减少已做大的同业业务规模。

    更有分析人士直言：同业类型的非标规模会逐步下降（粗略估计买入返售项下非标业务规模至少三万亿元以上），虽然股权及其他投资项下的非标仍可以继续做，但这类型非标占用100%的风险权重，消耗资本金较快，在银行尚未大规模补充资本金的情况下，增量也会受到约束。

    “不过，一味追求高投资收益的中小银行，还是少数。”吉林舒兰农商银行董事长石义说。

    他认为，不能否定个别追求高投资收益的中小银行的存在，但这并非当下中下银行的发展常态。就中小银行，尤其是农村合作金融机构而言，受所处地域金融环境、社会责任、自身发展程度等因素的影响，其主要投资方向，还是在股权投资等稳健、合规的方面。

    利润增长点在哪里？

    坚守主营业务市场，或是中小银行的选择之一。待大量企业融资需求回归到银行常态贷款，表外业务回归到表内，银行的传统主营业务就将是一块很大的市场，不仅企业融资成本会降低，银行的息差收入也会随之增加。

    其实，随着同业业务（尤其是其高收益部分）规模与收益的收缩，多数受访业内人士更为担忧的，是未来的金融环境以及所在银行的发展路径。

    除却2013年财报中可以查阅到的部分农商行“2013年利息净收入现负增长”的字样外，浙江温州监管当局发布的2014年《一季度金融形势分析报告》，再度佐证了让银行业不容乐观的经营环境。而与此同时，中国银行业协会在日前发布的《中国银行业发展报告（2014）》中也指出，2014年，银行业整体规模增速趋缓将成为新常态，净利润增速可能进一步回落到9%左右。

    贷款需求乏力、存款有下降趋势、息差收入疲软……在国家总体经济走势下行的大环境下，中小银行直面各种“堪忧”状况该向何处挖掘利润增长点？

    坚守主营业务市场，或是中小银行的选择之一。

    “今后的息差收入不一定会太差。”谈及未来发展，吉林长春农商银行业务总监周春雷的观点是，“银行业还应当在主营业务上发力。”

    究其原因，周春雷的解释说，一方面，由于之前部分银行的同业业务做得比较激进，随着人民银行、银监会等部委监管文件的下发，很多企业在其他融资渠道逐渐收窄的情况下，会逐渐回归传统融资业务；另一方面，随着国家相关监管政策的逐步完善，例如，在存贷比问题上，有关“支农再贷款、支小再贷款所对应的贷款和“三农”专项金融债所对应的涉农贷款等六项将不计入贷存比（贷款）计算的分子”等规定，鼓励了银行业发力主营业务。

    “待大量企业融资需求回归到银行常态贷款，表外业务回归到表内，银行的传统主营业务就将是一块很大的市场。”周春雷说，“不仅企业融资成本会降低，银行的息差收入也会随之增加。”

    同样建议坚守银行传统业务，但舒兰农商银行董事长石义更为强调的，是“创新”二字。

    “继续在‘三农’业务方面下功夫，深耕细作农村金融市场。”面对不太给力的金融环境，吉林舒兰农商银行董事长石义道出了自己的看法。

    他坦言，相比去年，全行目前的利润增长速度并不乐观。对此，该行领导班子在市场调研的基础上，创新提出了“十大信贷营销圈战略”，即通过把握当地多个行业的生产经营链条，扩大信贷覆盖面、把控金融风险、提高经营收入。