解读专家：中国人民大学农业与农村发展学院教授、博士生导师周立

    促进各类资金互助组织的社区化、合法化，已经成为政策调整的当务之急。

    促进农村资金主要用于农村，是近些年由抽取型制度安排转向反哺型制度安排的一项核心内容。促进社区再投资，才能使农村经济机体不至于一直罹患失血症。

    但是，谁来承担促进农村社区再投资的重责呢？我们放眼望去，正式金融安排不在此列。虽然近些年农行、农信社、农发行、邮储以及三类新型农村金融机构，对缓解农村融资难题，都做了各种政策尝试。但六只拦路虎仍拦在正式金融机构和农村资金需求者之间。

    这六只拦路虎分别是：一是信息不对称。农户、小企业的信息分散在各个社区，没有完整的簿记系统，作为外部人的正式金融机构，很难搜集和利用这些信息。二是缺乏抵押物。个体工商户、农户、小企业往往缺乏被银行认可的贷款抵押物。三是非生产性借贷。农户经常面临婚丧嫁娶、治病求医和子女教育等生存性借贷需求，由于这些活动无法盈利，不能产生还款的现金流。四是特质性成本和风险。农业是与自然进行交换的部门，面临着其他部门极少面临的自然风险，这些风险多是不可抗的。这些风险的承担者，主要是追求家庭消费满足的农户，是生存性的刚性需求；而城市里多是追求利润最大化的企业，是生产性的弹性需求。农村分散居住、贷款金额不大，但是管理成本却不低于正规借贷，农村贷款远远高于城市贷款，正式金融机构也不会主动为小农户提供服务。五是组织的极度不对称。正式金融机构是高度组织化的大型经营部门，而个体工商户、农户、小企业等是高度分散化的小经营单位，交易地位极不对等。六是侧面成本（关系型融资）。农村信贷资源的稀缺，使得获取贷款具有了“租”的性质，由于组织的不对称，加上风险较大，农户即使认识人、送礼、走关系，有时也很难从正式金融机构得到贷款。

    上述问题是扎根农村社区的资金互助组织能够解决的。今年一号文件提出，“坚持社员制、封闭性原则，在不对外吸储放贷、不支付固定回报的前提下，推动社区性农村资金互助组织发展”。为发挥资金互助组织促进社区再投资，为创造乡村经济活细胞，提出了方向。银监会的政策文件中，存贷汇已经被视为基础金融服务，成为金融普惠的核心内容。目前，除了49家拿到金融许可证的资金互助社外，还有农民合作社内部的信用合作、供销合作社系统支持的农村信用合作、扶贫部门支持的村级资金互助，以及农民自发的资金互助等至少十万家以上的资金互助组织，活跃在农村，他们在动员农村金融剩余的同时，又在支持分散在农村的各类资金需求者，创造新的经济剩余，成为促进社区再投资的核心力量。促进各类资金互助组织的社区化、合法化，已经成为政策调整的当务之急。