《中国银监会关于加快推进农村合作金融机构股权改造的指导意见》指出：2015年底前，地(市)级及城区机构法人股平均比例应高于50%，县域机构平均比例应高于35%,单家机构一般应有3至5户持股比例5%以上的股东。逐步将职工合计持股比例降至股本总额的20%以下，农村商业银行在公开发行新股后，单个职工持股比例不得超过１％。或50万股，职工股合计持股比例应降至股本总额的10%以下。

　　显而易见，农信社的股份制改革已经吹响了冲锋号，发展壮大的希望就在眼前。然而，要向前行走，却需要克服诸多难题。

　　难点之一是员工缺乏跟进的主动性。

　　从员工持股比例来看。在农村信用社，员工股占比为50%以上；改制为“农村合作银行”，员工持股比例降至25%；改为农商行，员工的持股比例要再次下调……这种持股比例的规定与变化，其初衷，自然是考虑到了农村合作金融机构的长期、可持续发展，但是，却难免让改革中的员工们产生“主人翁地位下降”的错觉。再加上现如今银行利润的高走势和股东分红额度的提高，让员工积极主动地放弃自己手中的利益，着实存在难处。

　　难点之二是战略股东少。

　　目前，想入股银行的企业和自然人的数量并不在少数，但是，想在其中找出三五家中意的，却又非易事。因为：

　　其一，以股本金5亿元计算，占比5%的股权是2500万元，如果溢价6倍，则需1.5亿元。能一下子拿出这么多钱的企业并不多。

　　其二，在选择股东时，银行关注的是战略投资者。即：在提升管理能力、竞争能力，或资源共享、机制优化等方面能起到积极作用的投资者。这样以来，能够达标的股东候选人，就更不多见了。其实，对于这一问题，某地方性城商行的做法值得借鉴。该行引入了招行和中国平安保险公司为战略投资者，股份占比各为10%。并在操作中体现三大亮点：一是溢价10倍，价值相当，你情我愿。二是没有直接利益冲突，符合“远交近攻”的策略。三是招行的卡和平安保险公司的客户资源在业内享有盛誉，这两家公司的管理理念和人员培训工作卓有成效，管理输入也不成问题。

　　难点之三是关联交易风险难管控。

　　在很多金融机构，都会看到这样的规定：本行高级管理人员（含关联人）不得在本行贷款(职工贷款除外)。但是，受多种因素影响，关联交易还是常会成为让金融机构头痛的问题之一。

　　在一个银行里，大股东一直都是人们关注的焦点所在。因为其会给该银行创造利润、提供发展策略，但同时，也会凭特殊的身份，享受一些特权。例如：很多大股东利用职务之便，不仅享有很高的授信额度，而且，还享受着贷款利率上的优惠。在很多金融机构，这已是个公开的秘密。

　　在这种形式下，农村合作金融机构该如何才能防止利益输送、规范大股东行为、保护小股东利益？

　　当然，强行让大股东全部退出授信是不切合实际的，相比较而言，设置一个限制性的授信比例，也许更有现实意义。鉴于历史发展原因，对前十大股东(含关联人)的授信，在符合商业银行关联交易管理办法的同时，原则上还应规定不超过其入股金额的10%。

　　改革是一项系统工程，期待着农信社改革的步子能够更稳些，其成果也更能够经得起时间的检验。