“稳步发展多种所有制中小金融企业和新型农村金融机构。积极引导民间融资健康发展”。

　　——摘自2009年《政府工作报告》

　　前不久央行表示，我国将加快制定《放贷人条例》。而三个月前,央行研究局副局长刘萍就透露了《放贷人条例》草案已提交国务院法制办的消息。此《条例》最大突破是允许符合条件的个人和企业以自有资金注册成立“只贷不存”的放贷机构，从而打破被银行垄断的信贷地位、完善多层次信贷市场，有助于“只贷不存”的专业贷款机构的发展。

　　目前，我国民间借贷融资渠道及形式呈现出多元化态势：除个人和企业间直接借贷、企业集资（集股）、私募基金、资金中介外，小额贷款公司、典当行、标会、担保公司、自发性金融与产业协作组织等机构也参与到民间借贷市场。其实，这仅是我国真实的资金需求现状反映在资本市场上的缩影。一方面我国金融业连创人民币存款新高，截至2009年1月末，同比增长20%以上，储蓄率仍居高不下；另一方面，我国民营企业约80%的资金需求源于自我积累和民间融资，缺乏贷款支持。由于银行等正规金融机构往往“门槛高、服务不到位”，很多中小企业便转而向非正规渠道寻求资金来源。

　　虽然民间金融运营的高风险性和法律监管的缺失，使其身份尴尬，却仍然表现出了旺盛的生命力。黄桥是一个人口10万左右的苏北小镇，其中50%以上的家庭都参加了标会。比较大规模的标会，10分钟内就可以筹集到100万元的资金。据了解，当地的信贷需求基本上由标会满足，而且利率水平普遍高于金融机构同期公告的基准利率。可以算一笔账，以常见的5分到1毛的月息来计算，按照单利折算成年率已经高达60%～120%，而民间借贷基本都实行“利滚利”的方式，这就意味着如果不能按期归还，复利年息将在80%到310%之间。至于本应是支农主力军的农信社，由于其会计核算和资本运营的要求，一般很难在年末这一时间段提供大规模的货币支持。越来越多的事实表明，民间借贷作为一种非正规的金融模式，在地区金融紧张的特殊形势下，由于能够满足暂时的生产、消费、借贷等近乎全面的金融需求，受到更多资金需求者的追捧。在温州，全市30多万个中小企业中高达70%的企业通过民间借贷筹集资金。

　　但是民间信贷也有很多显著缺陷，例如，高息借贷、非法融资、洗钱犯罪、冲击资本市场和商品市场价格等风险。更为重要的是，很多信贷组织的资产结构十分危险，有的机构甚至是完全靠举债来经营，完全寄希望于“借鸡生蛋”。可与预见，当此类资金形成较长的资金链条时，很容易产生资金风险的进一步聚集；而本身脆弱的资金联系又反过来要求不断融入新的资本，维持畸形的平衡，并产生新的问题。

　　事实上，我们寄望《条例》的出台，更多的在于其能够规范引导符合条件的民间资本为融资人服务，使得民间资本“浮出水面”，产生积极效应，其意义在于直接改善了基层的金融生态。当然，将民间金融纳入正规的金融监管范围之内，并通过设定准入门槛，严把利率关口，才能有效防范相关风险，促进经济快速健康发展。按照中国社科院农村发展研究所副所长、“中国小额信贷之父”杜晓山的话说，“放贷人需要有固定的注册资本金的限制，并存放于监管机构下的指定商业银行，这样不仅可以做到约束，也可对放贷人的审查更为简便。另一方面，除了对放贷方的监管之外，也需要其他机构对借贷人的信用资质进行审查监管，以保证借贷双方的交易更加合法有效，也可缓解中小企业融资难的压力。”

相关数据——

　　据2008年央行研究局对全国31个省区最新调查发现，中小企业的民间借贷平均利率大概在12％～15%。其中，从2006年末截至2008年3月末,中小企业民间借贷户均余额增长36%,个人民间借贷户均余额增长45%。