近期，中国人民银行总行宣布，从5月19日起，上调金融机构存贷款基准利率。这是央行10年来首次同时上调存款准备金和存贷款基准利率。与央行上一次加息不同，此次一年期存、贷款利率上调幅度没有实现同步，而是存款利率上调幅度比贷款利率高出0.09%。这对农信社业务运行有何影响，笔者对此做了一次专项调研。
业务经营总体利好
央行此次非对称加息，支付给存款客户的利率提高了，向贷款客户收取的利率降低了，这对于目前仍以存贷利差为主要利润来源的农信社来说，会有一定程度的影响，但从长远看还是利好信息。特别是对农信社的存款业务将进一步看好。
从目前形势看，由于股市火爆，四、五两月全市农信社储蓄存款大幅度下降，一直走低。但此次存款利率上调会吸引“意志不坚定”的新股民回潮，让已分流到股市的部分资金回头。这样会有助于农信社存款业务的回升和发展。这在近期虽然没有明显效果，但在未来一段时期会有显著成效。
同时，此次利率非对称调整加息，会促使农信社经营更快向其他利润来源跟进。比如零售业务、中间业务，也会进一步加强农信社的稳定性和盈利性。
利差收入略受影响
此次央行采用存贷款非对称调整加息，总的来说,利率调整对农信社有利有弊。从有利的方面讲,调高定期存款利率有利于提高存款稳定性,改善全市农信社流动性状况；调高贷款利率,尤其是调高中长期贷款利率,有利于提高贷款收益。从不利的方面讲,农信社利差收入会略受影响，存贷款利差可能逐步缩小，对持有债券的收益有一定影响。
同时,加息带来的定期存款占比可能提高,对稳定农信社的资金来源、缓解存贷款期限调配带来的流动性潜在风险,有一定帮助。由于此次利率调整中未对活期存款、3个月定期存款、协定存款利率进行调整,同时短期存款利率上调少,长期存款利率上调幅度远远大于短期,存款利率期限档次拉大,因此近几年来活期存款占比不断上升的局面将会改变,新增存款中定期存款占比将会上升。
另外,中长期贷款利率上调比短期贷款利率上调幅度大,这有利于农信社提高中长期贷款收益。但是，利率上调将使农信社存款付息水平逐步上升,相应增加利息成本支出。
此外,利率结构调整将导致较大的选择权风险,即存款客户将活期转为定期,将存入不久的定期提前支取转为新的利率更高的定期等。
有助存款合理定价
此次央行进行存贷款利率非对称调整，同时推出的利率市场化改革举措。虽然央行允许人民币存款利率下浮,但在目前的市场条件下,估计任何一家银行都不大可能率先对存款利率下浮。但从中长期看,则有利于商业银行实施合理的存款定价。因此农信社可以利用利率手段调整负债成本和负债结构,为业务经营提供更多的控制利率风险的手段。
按照国际经验,利率浮动空间达到一定程度,就可以考虑放开利率上下限管制。人民银行在年初扩大贷款浮动空间的基础上,取消贷款利率浮动上限,一方面符合利率市场化改革的要求,另一方面也反映了信贷市场的实际情况,虽然目前对贷款利率执行影响不大,但从中长期看,为农信社实施科学的贷款风险定价提供了必要的空间。
利率风险管理重要性凸显
面对加息和利率市场化改革,商业银行原本十分重视的利率风险管理,其重要性更加突出。具体到农信社，尽管已经在定价管理和利率风险控制方面做了大量工作,但此次加息也使农信社要重新面对相关的课题。
农信社首先要做的是切实加强中长期贷款利率管理。本次利率调整大幅调高了5年期定期存款利率,使5年以上贷款的主要资金来源成本大幅提高。如果盲目对新增5年以上贷款执行下浮的利率,贷款收益将不足以弥补成本。考虑到5年以上贷款利率还有可能进一步上调,当前对5年以上长期贷款利率下浮执行要从严控制,尤其要从严控制10年以上的长期贷款利率下浮。
与此同时,要进一步完善定价管理。综合分析国内外经济金融形势发展和利率走势,中国利率可能与国际市场利率同向步入升息通道。
农信社应继续关注利率走势变化,加强利率定价管理和风险管理,尤其要按照风险定价原则合理确定贷款利率,合理设置计息条款,同时还应研究存款利率允许下浮的改革政策,适时完善存款定价机制。另外,还要注意控制债券风险。