今年中央“一号文件”提出“县域内各金融机构在保证资金安全的前提下，将一定比例的新增存款投放当地，支持农业和农村经济发展”。
在农村金融市场开放态势渐趋明朗、民间资本纷纷涌现的当口，出台一种具有可操作性的制度，让传统的正规金融机构吸取的农村资金回流便成为监管层的努力方向。
农信社钱多了？
农村资金外流是个老问题，农村和农业经济的低回报率和中国金融市场竞争的不充分使得金融机构在农村始终没有足够的兴趣和耐心。
近年来，农村信用社一直被奉为农村金融主力军。但安徽省合肥中支的一项调查报告表明，农信社新增存贷比逐年下降，大量资金上存、存放同业和有价证券与投资大幅增加。2006年末，安徽省农信社闲置资金达130亿元。在这份调查报告里，农信社和邮政储蓄机构、国有商业银行县支行一起，被视为县域资金外流的三个主要渠道。而安徽的这份报告是央行调研“关于将一定比例新增存款投放当地”政策的参考依据。
农信社资金富余的一个佐证是，相对其它金融机构来说，农信社的超额储备金明显偏高。2006年11月15日，农信社执行6.5%的法定存款准备金率，这是7年来首次央行调整农信社存款准备金率。而2006年第二季度中国货币政策执行报告显示，截至当年6月末，农信社的超额存款储备金率为5.7%，加上6%的法定储备率，农信社的存款准备金率高达11.7%，接近法定储备率的两倍。
在大多数县域地方，农信社在当地的贷款投放量都是数一数二的，特别是“三农”贷款投放量，更是占了决大多数。根据央行2006年第四季度货币政策执行报告，2006年末，农村信用社农业贷款余额12105亿元，比2002年末增长117%，高于同期各项贷款余额增幅29个百分点。农业贷款占其各项贷款的比例由2002年末的40%提高到46%；占全国金融机构农业贷款的比例由2002年末的81%提高到91%。
应该说，相比于将主要目标阵地瞄准城市等经济发达区域的其他商业银行，县域是农村信用社无法摆脱也不可能放弃的根据地。
对于农信社新增存贷比的下降，业内人士分析认为，改革在一定程度上成为农信社资金富余的“推波助澜”者。为了提高整体经营效益，农信社对自身网点进行了整合和改造，网点数量大大减少。而为实现改革目标，农信社降低不良贷款率的任务相当重，银监会也一再提醒农信社必须注意防范相关风险。为此，农信社在规章制度和责任追究上加强了对信贷员的约束，也造成农信社产生惜贷、怕贷心理。
但无论如何，对于身处县域的农信社来说，资金富余与县域经济对资金的渴求所造成的鲜明对比显然也不是件光彩的事。在县域这个目前还能做主的地盘上，农信社想要闯荡出更令人满意的天地显然还得下一番工夫。
责任与效益尚需磨合
当然，鼓励金融机构投向县域需要“责任”等的召唤，但保证金融机构的“效益”也是不容忽视的一个命题。相对于其他领域，县域经济所能带来的效益显然无法令大多数金融机构满意，而且所承担的成本与风险也让他们望而却步。
作为鼓励和扶助农信社加大县域资金投入的手段，农信社在营业税和企业所得税等诸多方面已受到政策层面上的关照。去年6月，财政部、国税总局决定将农信社及农合行目前享受的税收优惠政策，在执行到期后再延长三年。
然而，除了这些政策上的照顾，农信社显然还需要更多更为宽松的待遇。利率政策就是其中一项。世界银行2月14日发布的研究报告称，考虑到有些借款客户地址偏远、分散，借款额小、借款频率低等因素，要想使农村金融商业化可行的话，目前2.3倍的贷款利率上限还是太低了，应该实现利率市场化，明确地将扶贫目标从金融部门分离出来。而央行2006年第四季度货币政策执行报告也对农村金融利率政策提出相似观点：“未来农村金融的发展战略，需要从传统的单一政策优惠，向适度竞争的、具有可持续发展能力的农村金融体系转变，实现这一战略转变的一个重要基础条件，就是进一步发挥利率杠杆的调节作用，覆盖农村金融业务的风险和成本。”
目前，农信社在经营道路上正在逐渐向商业银行靠拢，效益和风险的考虑对信贷投放的影响越来越显而易见。对于监管层提出的“将一定比例新增存款投放当地”的命题，商业银行表现出来的态度显然离积极主动相去甚远，他们考虑更多的是，即使让吸收上来的资金“回乡”，也要确保自己的效益不受损失。国有商业银行普遍关心的是如何解决担保、税率优惠和利率上浮等问题。他们认为，当前县域经济中普遍存在贷款担保问题，不少优质小企业缺乏合法有效的担保一定程度上削弱了银行业对县域经济的支持力度，因此必须先加强县域经济担保体系建设。同时应该适当降低法人银行金融机构在县域分支机构贷款投放的税率，如，所得税、营业税税率，提高在县域分支机构贷款投放的利率上浮空间，以此刺激法人银行金融机构对县域经济发展的支持力度。
看来，在资金“回乡”的道路上，效益与责任，对金融机构而言，这两者显然还需要进一步的磨合。