近几年来，棉花购销市场不断升温，购销价格高开高走，给农发行棉花收购资金管理提出了新的要求。笔者结合基层农发行棉花信贷管理的实际，提出应对策略，旨在进一步促进棉花流通体制改革的顺利推进，努力实现银企双赢双活。
农发行棉花信贷管理面临的新特点
购销价格持续上扬。从１９９９棉花年度开始，棉花收购实行指导价，到２００３年度已基本实行市场定价。以湖北省鄂州市为例，２００２年度标准级棉花实际收购价格均价４３０元／担，高出指导价４０元／担；平均销售价格为６１０元／担，企业平均每担价差１８０元。２００３年度标准级棉花实际收购价格均价７００元／担，平均销售价格为８５０元／担，企业平均每担价差１５０元。特别是２００３年度购销价格持续走高。开秤收购标准级棉花收购价格就高达６５０元／担以上，高于上年度棉花销售价格。跨入２００４年度，棉花跨年度收购价格仍然高位运行。
棉花种植面积逐年减少。由于前几年棉花价格暴跌，地方政府大力调整农村产业结构，一些乡镇采取行政手段不准农民种植棉花。目前棉花价格逐年回升，种棉农民有利可图，但要恢复棉田的生产能力和扩大植棉规模并非一蹴而就。棉田面积减少，不利于农民增收。
棉花企业财务挂账难以消化。棉花企业挂账均占用农发行收购贷款，挂账结构分为中央财政挂账、地方财政挂账和企业消化挂账。中央财政挂账提高了农发行收购贷款的政策保障水平。而地方财政挂账与企业消化挂账因为处挂资金来源渠道狭窄，挂而难处，相反还增加了农发行信贷风险，长期占用的农发行贷款及利息难以收回。
社企分开分而不开。２００３年中央政府有关部门联合下发了供销社与棉花企业彻底脱离行政隶属关系的一系列文件，按照这一系列政策的要求，由财政部门牵头开展了棉花企业清产核资产权界定工作，农发行也采取了与之同步的清资核贷。从目前情况看，这项工作进展缓慢，没有达到预期目的。
农发行办理合法抵押手续难到位。为了减少信贷风险，对新增棉花收购贷款农发行实行仓单质押。而对历欠贷款农发行实行土地、房屋、机械设备等抵押。在办证过程中有权部门按规定要收取巨额费用，导致合法抵押手续难以办理到位。
完善农发行棉花信贷管理的对策
运用量本利分析法，依据企业购销合同逐笔核贷。即根据棉花企业提供的销售合同或销售意向，对棉花企业收购及加工能力、保本收购量、固定成本、变动成本、保本成本、保本销售价格、赢利能力和水平进行测算，逐户建立信用档案，进行市场动态监测，并据此掌握棉花贷款投放的额度和数量。棉花信贷风险控制的关健在于收购价格。对棉花企业超过贷款额度不足部分由企业自筹风险金解决，从而将择优选贷、以销定贷、以效定贷信贷政策落到实处，最大程度地支持棉花企业发展，植棉农民增收。
建立督办机制，加大财务挂账处理消化力度。地方政府应将处理消化棉花财务挂账工作列入议事日程，并实行首长负责制，严格依照国家有关部门制定的政策逐年消化。地方财政挂账贴息部分应自觉纳入地方财政预算，并逐年拨补到位。
严格执行政策，加快社企分开改革进程。“当断未断，必受其乱”。社企分开改革宜加快进程，不宜等待观望。棉花企业划归商务部门管理或划归棉花协会管理，便于即时指导棉花企业购销活动的正常开展，更好地服务农村经济发展。
实行“三挂钩”，防范棉花信贷风险。在补办合法有效的抵押担保手续难以到位的前提下，农发行发放新增贷款时应实行三个挂钩。一是与督促棉花企业逐步补办合法有效抵押担保手续挂钩。二是与企业法人代表风险金缴存农发行挂钩。风险金缴存农发行的比例按新增贷款额１０％掌握。三是与归还企业消化不合理挂账贷款和亏损占用贷款本金及利息挂钩。归还本金额度确定１０％的比例，利息按皮棉销售每担１０元至２０元钱掌握。农发行要发挥经济监督部门的职能作用，督促企业加强内部管理，搞好增收节支。
要参与棉花企业改革改制的全过程。农发行应主动参与改革方案的制定和实施，参与企业改革成本的筹集和使用的监督，参与改制企业各项资产的清理和处理。要建立贷款形态监控系统，对逾期贷款进行清理和追还，确需展期偿还的，要有抵押和担保等措施。
银企联手，运用多种手段加大应收账款的清收力度。由于经济形势向好的方向发展，纺织企业纷纷走出了困境，农发行要督促企业，并与之联手，对历欠债权进行清理，排好清收的秩序，上门清收，必要时诉诸法律，依法清收。