3月15日，由中国农业生产资料流通协会主办的“2018年春耕农资市场形势分析会”在江西南昌举行。会上，中国农资流通协会市场分析师王晓雪、中国农药工业协会助理秘书长段又生分别作了关于化肥、农药板块的分析报告。

春耕：化肥供需总体偏紧，价格或高于同期

    据王晓雪介绍，预计春耕时期化肥供需总体仍呈偏紧状态。根据测算，2018年春耕化肥供应量为3195万吨，比去年减少651万吨，化肥缺口在200万吨左右，其中氮、磷肥供应偏紧，钾肥供给充足。氮肥方面，随着春耕的开展，基层采购增加提升氮肥需求，随着开工率增加、化肥淡储执行，供给可以保障，价格维稳或小幅上涨。磷肥方面，空缺部分在产量增加且运输畅通的情况下可以得到补充，处于紧平衡，预计价格短期平稳，但局部地区或短期货源偏紧，价格或波动。钾肥方面，国内库存较低，进口钾到货有限，需求主要看复合肥企业开工情况，价格目前基本维稳。整体来看，在原材料价格上涨的成本支撑下，预计春耕化肥价格高于去年同期水平。

    回顾近期，化肥价格基本平稳，由于化肥产量及库存略增、春耕尚未开展、农业及工业需求不足，涨幅明显回落。2月尿素价格指数（CNPI）、二铵价格指数（CPPI） 、氯化钾价格指数（CKPI）和复合肥价格指数（CCRI）的涨幅分别为-0.88%、-0.49%、0.61%、-0.82%。据介绍，2018年3月5日尿素、磷酸二铵、进口氯化钾、复合肥全国平均批发价格分别为2010.3元/吨、2868.8元/吨、2346.3元/吨、2257.7元/吨。

2018年：利好利空因素共存，行业仍需转型升级

    王晓雪表示，2018年化肥行业的利好因素有宏观经济整体向好、乡村振兴战略实施将释放政策红利等；利空因素有环保要求升级、企业铁路运输和环保设备成本增加等，同时由于粮价下调、农业供给侧结构性改革、粮食作物种植结构调整、化肥利用率提高等原因，化肥需求或稳中有降。

    据2018年长期市场走势预测，原料方面，煤炭整体供应充足，预计整年呈现波动性走低的趋势；天然气市场供需总体相对平衡，冬季供气缺口仍将存在，9月后天然气供给将趋紧，出现价格上涨。

    氮肥市场方面，产量增加，成本上涨，受原材料供给增加影响，行业开工率上升可能性较大。需求稳定，预计农业需求小幅下降，工业需求增长在5%-10%。因国内外价格倒挂、国外新增产能投产，出口压力将增加。综合来看，受成本支撑，尿素价格将保持平稳波动，价格略高于2017年，但波动幅度变小。

    磷肥市场方面，国内需求趋于平稳，仍处于去产能期，后期磷肥产量继续保持稳中下降的趋势。国际产能陆续释放且国内生产成本较高，磷酸二铵出口竞争力下降。综合来看，由于国际市场新增低成本磷肥产能较多，出口难度较大，预计磷肥行业在2018年依然将处于低迷期。

    钾肥市场方面，预计供应保持稳定，全球钾肥需求将增长约2.5％，与历史平均增速水平持平。国际钾肥市场回暖将推动大合同谈判价格上浮。综合来看，巴西等其他发展中国家钾肥需求温和增长，预计2018年钾肥大合同价格存在上行趋势。

    王晓雪表示，目前我国化肥行业存在着产能和结构性过剩、新产品及新技术推广不足、生产成本高，国际竞争力低等问题。她表示，今后的发展方向，一是适应绿色农业生产方式，走出低端肥料过剩泥潭；二是打造符合需求的化肥产品结构；三是结合新型农业经营主体的新需求，探索和发展社会化服务。

农药：多因素促价格高位，春耕期间或有下滑

    段又生表示，2017年是农药行业经过多年低迷后出现回暖的一年，整个行业也出现许多新的变化，新的农药管理条例出台、高品质生态产品成为行业关注的重点，植保飞防、互联网跨界等新兴事物涌现。与此同时，受农药零增长政策、环保压力增加、开工率下降等多重因素的影响，2017年农药价格保持着上涨态势。

    段又生总结了2017年农药行业的六大特点：一是除草剂领跌，农药产量首次出现减少，与2016年相比，2017年化学农药原药产量下降8.7%，除草剂下降19.5%。二是国内和出口市场“冰火两重天”。中国的农药出口量在2017年实现了恢复性增长，这主要得益于全球农药去库存过程的结束，全球农药需求的提升拉动了中国的农药出口量。而由于“药肥双减”政策和农药使用率提高等因素的影响，国内市场的农药使用量在2014、2015年达到天花板后持续下滑，2017年下滑5%。三是行业规模进一步增长，两极分化进一步凸显。目前，农药市场呈现两极分化的状态，从大型上市农药企业的报表来看，2017年基本保持了较好的利润效益，实现了上亿元的利润额。但许多规模以下企业面临着经营困难的问题，部分企业亏损46.6%，亏损面较大。四是全球抱团取暖应对行业寒冬，国内企业不断跟进。五是环保政策将行业供给侧改革带入深水区，供应受限，价格增长。由于中国农药百强企业和主要中间体企业多在华北及东部地区，华北地区“2+26”城市的生产限制导致行业开工率较低，上游原材料和中间体供应出现短缺。在生产受限、供应紧张的态势下，2017年农药价格指数也不断波动，呈现曲折上升的态势。六是农药产品不断更新换代。随着农业部进一步更新禁限用名单，高毒农药基本退出历史舞台。与此同时，环保剂型、水基剂型的产品在近几年不断受到关注，一些新产品也开始成为行业的主流。

    据段又生预测，2018年春耕期间的农药价格仍将处于高位状态，对制剂生产商和流通企业有很大的影响，但需求侧并不会为之买单，将会出现供需双方对峙、观望状态。预计农药企业开工率近期逐步回升，相关部门、协会也将发函呼吁保障农药的生产，基于这些因素，4月-5月份农药价格存在一定下滑的空间。