核心提示

    在利率市场化背景下，利差收窄对农商银行的盈利模式带来巨大冲击。因此，在继续重视利差收入的基础上，商业银行尤其是中小银行应充分利用与中小企业联系紧密的优势，加快发展中间业务，增强对中小企业的低资本占用信贷业务运营能力，优化利润结构，重视资产负债的管理，减少对利息收入的依赖，以此形成可持续经营的格局。

    影响和挑战

    存贷款利差收窄导致贷款投放冲动加大。一方面，贷款利率上限虽已放开，但受竞争加剧、经济下行等因素影响，贷款利率上浮幅度有限；另一方面，在社会资金流动性将呈总体偏紧态势下，银行间负债业务竞争压力加大，存款利率上升更为明显。为应对利差收窄影响，银行有扩大高风险高收益信贷投放的冲动。

    信用风险和流动性风险上升。在存款利率方面，由于长期利率管制，银行对存款定价的精细化、科学化程度不高。在贷款利率方面，银行为追求收益高的项目，风险偏好上升，将威胁贷款质量。在金融创新和金融脱媒的推动下，存款波动加大，银行流动性管理将更为复杂，而目前银行流动性风险管理能力仍相对薄弱。

    差异化发展和业务转型更为迫切。在传统银行以利差作为盈利主要来源的模式下，银行竞争主要靠规模扩张，在市场定位、业务结构、产品和服务等方面同质化现象严重。利率市场化后银行亟须由传统的依赖规模扩张的粗放发展方式向注重质量和效益的集约发展方式转变，由以利息收入和对公业务为主的模式向中间业务和零售业务转型。

    优劣势分析

    在利率市场化进程中，相对于大型银行，虽然中小银行劣势明显，将面临更大的冲击，但也具备一定的自身优势。

    整体来说，在利率市场化进程中，中小银行可能面临的负面影响更大，这与中小银行自身的资产规模、业务结构、盈利特征和风险管理能力等相关。

    中小银行的竞争劣势主要有：资产规模偏小。中小银行的资产规模和贷款市场份额较低，主要以中小企业为信贷投放对象。

    传统业务竞争力弱。应对净息差收窄策略之一就是做大做强传统信贷业务。然而在此方面，中小银行比大型银行面临更大的考验：一是大型银行会动用利率决定权进一步降低行业整体利差水平；二是中小银行不仅在中小企业信贷业务上受到价格竞争的直接冲击，还在基础设施等大项目上缺乏优势。

    中间业务发展相对落后。一方面，中小银行在资产托管和投资银行业务上处于劣势；另一方面，中间业务创新具有规模经济效应，而中小银行中间业务产品的单位创新成本更高。

    资金转移定价能力差。在资金管理上，中小银行资金池主要是通过行政手段进行管理，资金管理仅定位于以保支付为核心的流动性管理，不利于实现整体资金盈利最大化。

    利率风险管理能力弱。利率市场化后，市场利率波动的幅度和频率将会大大提高，中小银行用以抵御利率风险的指标中，资本充足率普遍比大型银行低，资产负债率水平又明显高于大型银行，利率风险较大。

    中小银行的竞争优势主要有：信息成本优势。中小银行与所在地政府关系密切、从业人员本土化等降低了信息不对称的程度，对客户信用及经营状况了解更加便利、及时和有效，降低了信用风险。从信息的传递角度来看，中小银行在信息搜寻、贷款谈判和贷后监管成本等方面也具有一定的优势。

    交易成本优势。中小企业的融资需求比较小，但需要银行投入大量的人力、物力来建立长期的合作关系，所以相对于大型银行来说，中小银行更容易与中小企业建立长期稳定的合作关系，实现规模经济。

    信贷成本优势。中小银行组织结构相对扁平化，使得决策更为灵活和迅速，这正好和中小企业的融资需求一致。中小银行为中小企业贷款，可为中小企业节约相当的成本。

    策略

    利率市场化后，要获得与大银行相当的资产回报率，防范大银行的掠夺性定价，中小银行要提高风险偏好，明确角色定位，充分发挥服务中小企业的成本优势，走出一条差异化、特色化的发展道路。

    明确差异化发展路线。加大中小微企业和高附加值行业的信贷投放。在客户结构上，信贷资源应更向中小微企业倾斜，提高贷款议价能力，从而拉动核心负债稳定，提高存贷利差，并在做好传统信贷业务基础上，提升为客户量身定制产品和服务的能力。

    大力发展同业资金市场业务。努力提高资产市场产品创新能力，更好地满足同业市场客户需求，提升机构在同业市场的价格影响力，将资金业务作为提升风险管理和产品定价的重要途径。

    扩大中间业务和产品创新范围。在做好支付结算等传统中间业务的基础上，中小银行应充分发挥产品创新灵活优势，开发具有高收益和高附加值的现金收付、投资咨询等中间业务。在风险可控的条件下，中小银行应充分发挥渠道优势，与非银行金融机构合作开发能够满足客户需求的金融产品，提升非息业务收入，并为向综合化经营转型积累经验。

    提升资产负债管理水平。将以规模扩张转变为以利润为中心，逐步由以传统存贷款业务为主转变为信贷资产和非信贷资产并重、存款和其他资金来源并重。在资产业务方面，提高零售贷款占比，降低信贷资产在生息资产中的比重，理顺中间业务产品开发和经营机制，以客户需求为中心。在负债业务方面，控制高成本负债增长，充分利用同业资金市场提高低成本负债比重。进一步处理好负债期限、稳定性与成本间的关系，创新理财产品，将更多传统负债业务转化为能带来中间业务收入的金融工具。

    做好利率定价工作。大型银行已成为市场化定价体系中的引领者；中小银行应加强重点业务定价管理；小微银行应采取市场跟随策略，结合自身情况合理进行利率定价。

    加强风险管理。中小银行应健全完善风险管理理念和风险管理体系，逐步由被动型的风险管理模式转向主动稳健型的风险管理模式；完善内部信用评级体系，制定差异化的信贷审批模式；优化流动性风险计量方法，采用多种风险测度方法，进一步实现流动性管理；引入利率风险对冲技术，加强内部资金转移定价在各业务条线的资源配置和激励引导作用。