核心提示 

    中小企业作为最具活力的经济主体，在促进国民经济的发展过程中起到了重要的作用。但是中小企业融资难是制约其发展的主要原因之一。互联网金融的出现，以其门槛低、效率高等特点给中小企业再融资创新了一条渠道。本文结合中小企业融资现状和互联网金融的特点，探讨缓解中小企业融资困难的新途径。

    中小企业，以其灵活多变的经营方式、精简的组织结构和低成本的管理模式，正逐渐成为我国实体经济中最具活力和发展性的经济细胞。但是，由于目前我国各家银行金融机构贷款调查方式较为传统，对格式化的报表数据要求较为繁琐，中小企业受其经营特点限制，很难获得融资支持，这严重制约了中小企业的发展。随着云计算、移动支付等移动互联网金融的发展和成熟，传统的金融业也被注入了新的元素，开拓了其内涵和外延。互联网金融依靠其开放、高能、方便、能够个性化定制等特点，被认为是解决中小企业融资的新方式和新途径。

    中小企业融资现状

    可选择融资渠道较少。我国的主要融资渠道有直接融资和间接融资两种。直接融资主要是发行债券和股票，由于设置条件比较高，一般企业很难通过发行债券或上市进行融资。间接融资主要指通过商业银行等金融机构申请贷款，但是从中小企业自身的原因和商业银行风险控制角度考虑，中小企业也很难满足其要求申请到贷款。目前主要融资渠道是自筹资金或民间借贷，90%的民营企业面临融资困境。

    金融机构融资成本较高。中小企业在资本市场中获得贷款的利率通常在10%-15%之间，融资成本较高。另外，申请贷款要求提供固定资产进行抵押，这对在总资产中以流动资产为主的中小企业来说，更是加大了在金融机构获得贷款的难度。

    自身信用等级较低。中小企业规模小、抵抗风险能力弱、退出机制灵活、破产率较高，这致使其在出现逃废债或者恶意拖欠银行贷款的经济主体中占比相对较高，这种行为降低了其整体的信用度和口碑。

    互联网金融解决融资难题

    互联网金融以网络为载体，二者相互融合，在互联网技术高速发展和中小企业融资的迫切需求下产生了P2P、众筹融资等互联网融资模式，这种模式创新自诞生之日起就受到了中小企业的广泛欢迎，成为其融资的一种新型金融工具。

    P2P网络借贷是时下人们利用互联网平台互相借款的新形式，它的借贷流程主要是为贷款方和投资人发布借贷需求，最后达成协议的双方向交易平台。P2P最先起源于2005年英国的Zopa，我国紧随其后，于2007年6月诞生了拍拍贷网络信用平台。

    众筹融资是指通过“团购+预购”的形式，向网友募集项目资金的模式，源于美国一家名为kickstarter的网站，它利用互联网和SNS传播的特性，让小企业、艺术家或个人向公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。

    与传统的金融机构相比，互联网金融的优势体现在：一是公平性。互联网金融为中小企业提供了一个平等进入融资平台的端口，只要通过在线注册的企业都可以进入到融资平台，因此它具有门槛低、便捷的特征。二是效率高、成本低。互联网金融打破了时间和空间限制，帮助中小企业实现网络的快速融资。网络通道的选择，降低了中小企业的准入门槛，同时还兼备覆盖面广、审批效率高和获取信息成本低等优势。而中小企业在向传统商业银行申请贷款时，除了被要求具备相应的固定资产抵押、申请时间过长，也完全不符合其资金快速流动的需要。三是创新性强。由于对互联网金融监管相对宽松，通过开展多项金融业务并不断创新出满足寻常百姓需要的金融工具，打破了传统商业银行“躺着挣钱”的历史。

    困难及对策

    2014年 5 月在北京召开的 “2014 年互联网金融风险控制与监管趋势大会”上明确指出：风险控制与监管问题是互联网金融发展必须攻克的两大难题。

    互联网金融处在行业发展的初期，对其监管我国也正处于摸索阶段，监管手段和方式比较落后。这就容易造成向中小企业提供贷款的服务模式可能会隐藏着不可预估的风险。

    互联网金融的客户数据信息尚未完全建立，这为控制中小企业信贷风险埋下隐患。如何在数以万计的海量客户交易信息中提取到有效信息并反馈到信用体系中，是控制信贷风险的关键所在。

    为了推动互联网金融更快更健康地发展，加强互联网金融在服务中小企业融资方面的作用，就要从根本上破解其融资困境这一难题，笔者认为应实施以下几方面措施。

    监管机构出台相应的规范措施，防范潜在风险的发生。互联网金融的快速发展，成为金融界关注的焦点。如何保证网上进行融资业务双方的利益，成为一大难题。对互联网金融企业来说，中小企业在申请融资服务时，不需要提供固定资产抵押担保，将会极大地提高融资服务风险。对中小企业来说，互联网金融在融资时附带的过多附加条件，有时也会降低融资效率，无法体现互联网金融的优势。作为金融行业的新宠，互联网金融具有传播快、影响深的特点，在发展进程中面临的最主要问题仍然是风险控制。监管机构要通过立法，运用相关法律工具，管控互联网金融可能出现的各类问题，不断防范各类风险的出现。

    互联网金融要建立高效的、系统的中小企业信用体系。拥有一个完善的信用记录体系不仅可以降低贷款风险而且还可以降低金融调查成本，提高金融供给效率。目前，整个互联网乃至整个社会的征信体系尚在起步阶段，互联网金融应充分利用自身优势，采用大数据、云计算，对海量的客户数据进行分析、提炼、整理，构建互联网金融的客户信用体系，并分析企业的财务数据和交易记录，在此基础上对客户进行资金供给，控制信贷风险。

    保证自身网络安全。互联网金融对互联网有着极强的依赖性，一切交易均是在网络上完成。因此互联网金融要完善自身的网络安全机制，创造一个良好的交易环境，把网络安全隐患降至最低。