在阿里小贷成立之初，业内人士也曾怀疑这个电商大鳄的金融能力。一直从事网络信贷的P2P网络信贷翼龙贷董事长王思聪则认为，经过多年的发展，阿里巴巴已经建立了一整套信用评价体系与信用数据库，做小贷也好，担保也好，客户的贷前审查及贷后监控对阿里来说都不是问题。

　　从马云扬言要“改变银行”那一刻开始，就注定了阿里金融并非只打算做个小贷公司那么简单。

　　阿里方面称，阿里巴巴涉足小额贷款领域的初衷是为了解决电商小微企业在平台上积累的信用无法得到银行认可的尴尬处境。但当阿里巴巴拿到了小额信贷牌照之后，估计马云也不会想到，阿里小贷竟意外地以“日赚百万”被业界称为“最赚钱的小额贷款公司”。

　　本被看作“金融试脚石”的阿里小贷所发生的奇迹不仅让马云欣喜万分，也给进退维谷的电商们打开另一个活下去的出口。于是，当阿里巴巴享受着阿里小贷的成果，并计划涉足担保的同时，苏宁、京东、生意宝也铺开了各自的金融发展路径。

　　国信证券研究报告一针见血地指出，互联网通过海量信息传递和处理，打破僵化的行业垄断体系。报告认为，下一个深受互联网影响的领域将是金融行业。其原因是信息流直接可以带来交易，而无需物流体系的支撑，由此看来，金融具有天然的网络属性。

　　“阿里担保”or“阿里金融”

　　有消息称，阿里巴巴联合淘宝、浙江融信网络技术有限公司在重庆市合资设立一家名为“商诚”的融资担保公司。坊间传言，这家担保公司花了马云2亿多。在该担保公司3亿元人民币的注资中，阿里巴巴出资2.1亿元人民币，占注册资本的70%;淘宝以现金出资6000万元人民币，占注册资本的20%;融信网络技术有限公司以现金出资3000万元人民币，占注册资本的10%。

　　和其他担保公司的业务模式并没有太大的不同，资料显示，该担保公司主要为重庆中小企业贷款和融资提供担保。比如，贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保等融资性担保业务;兼营诉讼保全担保，履约担保，与担保业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务。

　　阿里巴巴成立担保公司的消息一经传开，业内人士不再套用“阿里小贷”的固定模式称呼这家担保公司为“阿里担保”，他们认为，这是马云完成其在重庆“阿里金融”版图的又一跨越。只是他们没想到，小贷公司刚刚看到些成果，担保公司就来了。这金融步伐迈得似乎有些快了。

　　其实，马云对涉足担保业的野心早就有所表现。马云曾在公开场合算过一笔关于担保市场的账：“中国有4200万家中小企业，其中92.08%企业需要贷款，也就是说，中国有超过3800万家企业需要贷款。这当中，又有69.73%的企业因为不能提供抵押物而从来没有机会获贷。”所以，“阿里担保”的诞生并非像外界看到的那么仓促。

　　如果把阿里巴巴这些年在金融领域的所有动作联系起来，不难发现，阿里巴巴的金融版图谋划已久，马云是在按部就班地完成他的金融战略。

　　2007年6月，阿里巴巴与中国建设银行、中国工商银行确定在中小企业融资领域展开战略合作，并取其名曰“阿里贷款”;两年后，“阿里贷款”从B2B业务中拆分出来纳入阿里巴巴集团，成立阿里巴巴金融事业部，负责集团旗下所有子公司平台的融资业务;2010年3月，浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司正式获批成立;2011年6月，阿里巴巴集团又联合复星集团、银泰集团、万向集团共同组建重庆市阿里巴巴小额贷款股份有限公司，注册资本为2亿元。其中，阿里巴巴股权占比70%。

　　在阿里小贷成立之初，业内人士也曾怀疑这个电商大鳄的金融能力。一直从事网络信贷的P2P网络信贷翼龙贷董事长王思聪则认为，经过多年的发展，阿里巴巴已经建立了一整套信用评价体系与信用数据库，做小贷也好，担保也好，客户的贷前审查及贷后监控对阿里来说都不是问题。

　　电商扎堆“触金”

　　阿里巴巴官方网站上对阿里信贷作出解释：阿里金融放贷额度为5~100万元，期限为12个月，贷款形式为循环贷和固定贷。(循环贷指获贷额度作为备用金，不取用不收利息，可随借随还，对于企业来说更灵活，日利率万分之六左右;固定贷指获贷额度在获贷后一次性发放，日利率万分之五左右。)

　　据了解，阿里小贷的日均利率0.05%-0.06%，照此计算，年化利率最低为18%。而中小企业的其他融资渠道，例如典当行的月息大多在3%以上，年利率超过36%。

　　一年多，阿里小贷的资金成本优势为其带来了亮丽的业绩。资料显示，截至2012年6月末，主要负责运营阿里巴巴旗下小贷公司的阿里金融业务部门，已累计为超过12.9万家小微企业提供融资服务，贷款总额超过260亿元。而在此后不到一个月的时间里，阿里金融就已实现单日利息收入100万元，在全部都是信用贷款的情况下，不良率仅为0.9%。

　　或许是看到阿里巴巴获得了显而易见的好处，在阿里“触金”不久，各家电商也纷纷发力互联网金融。不久前，苏宁电器发布公告称，香港苏宁电器将与苏宁电器集团共同出资3亿元发起设立“重庆苏宁小额贷款有限公司”以解决越来越多的苏宁供应商，特别是小微供应商所面临的融资难问题。

　　由于阿里巴巴已率先涉足小额贷款领域，此次苏宁的小贷举动难免被冠以“复制”之名。中德证券银行业分析师佘闵华认为，阿里信贷的模式复制起来并不容易。阿里信贷之所以成功，很重要的一点在于阿里巴巴的模式是建立在其自有的庞大电商平台系统之上的。阿里巴巴对平台上企业的经营状况和业绩一清二楚，经过多年积累，已经形成一张成熟的信用关系网络。但其他电商平台不一定具备阿里巴巴的规模与数据信息，所以，复制成功的可能性不大。

　　然而苏宁的小贷公司已有自己的发展策略。与苏宁口水战打得不亦乐乎的京东商城也于11月开始向供应商推介旗下的供应链金融服务，并于11月29日与中国银行联合宣布启动供应链金融服务，苏宁成立小贷公司显得恰逢其时。国信证券的研究报告分析认为：网络借贷平台通过网络将投资人和借款人连结，打破了分割的借贷体系，所以被市场追捧。

　　另一块被电商追捧的金融领域便是担保公司。几天前，生意宝发布公告称，审议通过了《关于投资成立担保公司的议案》，计划与下属控股子公司宁波网盛大宗商品交易有限公司及浙江生意宝网络有限公司共同设立浙江网盛担保有限公司(暂定名)。浙江网盛担保有限公司注册资本为1亿元。

　　生意宝方面认为成立担保公司一举两得。“本次投资有利于更好地为公司投资设立的大宗品交易网的会员提供交易、融资等服务，缓解中小企业融资难、贷款难的现状，促进区域内中小企业的发展，进一步促进公司会员的稳定发展，以利于公司经营发展和提高整体竞争力。同时，公司及子公司目前的自有现金比较充裕，投资担保公司无需借助贷款或融资，全部是公司及子公司的自有资金，不但可以提高公司整体资金的使用效率，还可以缓解资金闲置的压力。”

　　据生意宝副总裁、董秘范悦龙介绍，网盛担保与传统担保业公司有着显著差异。其一、客户对象不同：传统担保公司的业务对象是任何有贷款需求的个人或企业，而网盛担保仅面向公司下属网站付费企业会员开放;其二、资金使用不同：网盛担保从银行为客户贷款的资金，仅限于客户在公司即将上线的B2B交易平台系统内部使用，客户既无法提现，也不能挪作他用;其三、收费模式不同：传统担保公司收取的只是相应服务费用，而公司收取的则是基于供应链融资担保的交易佣金等相关费用。

　　生意宝董事长孙德良认为，无论是这次设立网盛担保，还是此前投资1亿元设立浙江生意通科技有限公司、建设“B2B互联网支付平台”，都是围绕“B2B、数据、交易”三大战略的相关落地举措。

　　（张晨曲）