“稳中求进”将成为明年我国经济社会发展的总基调，中央经济工作会议为我国2012年经济、金融工作指明了方向。

　　中央经济工作会议结束后，“一行三会”随即召开会议，转达会议精神，并明确了2012年对各自相关领域或调控、或监管的重点所在。农村合作金融机构2012年的改革与发展将会何去何从？目标与重点将会锁定何处？

　　农信社改革继续深化

　　会议提出：

　　深化农村信用社改革，积极培育面向小型微型企业和“三农”的金融机构。

　　解读：

　　自2003年深化改革试点以来，全国农村信用社产权改革深入推进，公司治理不断完善，经营状况显著改观，其支农服务作用也得到了极大发挥。

　　在中央经济工作会议中，“深化农村信用社改革”被列为一项具体任务，既预示着国家对农信社支农服务工作的肯定，也预示着2012年农村信用社改革向“深水区”的持续迈进。

　　早在今年8月，银监会合作金融机构监管部主任姜丽明在答记者问时明确指出：今后将不再组建新的农村合作银行，现有农村合作银行要全部改制为农村商业银行。全面取消资格股，鼓励符合条件的农村信用社改制组建为农村商业银行。

　　在促进农村信用社深化改革的同时，为更好地服务小微企业和“三农”，国家也将积极促进农村金融领域构建起“多层次、广覆盖、多样化的金融体系”。

　　货币政策稳健前行

　　会议提出：

　　实施稳健的货币政策。货币政策要根据经济运行情况，适时适度进行预调微调，综合运用多种货币政策工具，保持货币信贷总量合理增长。

　　解读：

　　就中央经济工作会议中提出的“稳健的货币政策”，中国人民银行行长周小川在有关会议中也表示，2012年要突出把握住“稳中求进”的工作总基调，继续实施稳健的货币政策，进一步增强政策的针对性、灵活性和前瞻性。

　　受内外界复杂经济环境的影响，从2010年底开始，我国货币政策便由“适度宽松”转为“稳健”，以保持社会融资规模的合理性。但是，同样的“稳健”，在2011年和2012年，却有着不同的含义。“稳健”二字甚待琢磨。

　　对此，国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松认为，如果2011年的“稳健”的重点是为了抑制通胀，那么2012年“稳健”的重点则更多的是推动结构调整，维持经济的平稳增长，确保不出现大起大落。 所以，巴曙松说：“在2011年的政策基调里，货币政策中‘稳健’的含义更多强调‘偏紧’；2012年货币政策‘稳健’的含义，更多的是强调回到‘常态化’的环境中，以促进经济结构的转型。”

　　此外，有业内人士分析，中央就有关货币政策“适时适度进行预调微调”的提法，留有一定政策余地，兼顾了内外部经济环境中不确定性的存在。

　　利率市场化或将推进

　　会议提出：

　　要深化利率市场化改革和汇率形成机制改革，保持人民币汇率基本稳定。

　　解读：

　　早在今年年初，中国人民银行就已提出“积极稳妥地推行利率市场化”，此前，该行也发布消息称，要“进一步推进农村利率市场化进程”。

　　有专家认为，稳步推进利率市场化改革，就是要在加强金融市场基准利率体系建设的同时，促进金融机构完善定价机制，提高微观主体的风险定价能力。完善汇率形成机制改革，则主要是完善以市场供求为基础的有管理的浮动汇率制度，逐步提高人民币汇率形成的市场化程度。

　　但不可否认的是，目前，我国银行类金融机构主要业务是吸收存款、发放贷款，存贷款利率差是其利润的主要来源，占营业收入的八九成，中间业务开展相对较少的农村金融机构尤其如此。因此，利率市场化带来的竞争势必会缩小农村金融机构的存贷款利差，对农村信用社的发展形成挑战。

　　因此，业内人士认为，为迎接利率市场化，农信社等农村金融机构还需“苦练内功”，将经营模式从获取利差业务模式向综合服务业务转化，发展中间业务、金融衍生产品等非利差收入业务，调整利润结构，从利差收入为主过渡到多元化收入为主，分散和转移因利率价格变化而带来的风险。

　　风险管控依旧是监管主线

　　会议提出：

　　有效防范并及时化解各类潜在的金融风险。

　　解读：

　　防范化解风险是金融机构发展的永恒主题。在今年的中央经济工作会议中，金融“风险”问题被多次提及。

　　巴曙松认为：“这次中央经济工作会议多次强调‘风险’，这要求金融系统给予高度重视。”

　　他分析指出，仅国内来看，潜藏的一些金融风险也不容忽视，例如，小额贷款公司、担保公司、典当行等所谓“影子银行体系”的快速成长，里面都有不稳定因素的存在；民间借贷利率高，对金融稳定造成压力。此外，银行理财产品和信托理财产品面临的管制较为宽松，近年来实现了爆炸性增长，这方面也存在监管盲区。

　　对于2012年金融风险监管问题，银监会主席尚福林已然指出了监管的重点目标所在，其中包括“严守风险底线，不断完善风险防范制度，加强外部监管和内控，提高风险管控能力；积极配合有关部门严厉打击非法金融活动，维护正常的金融秩序”等内容。

　　“实体经济”成信贷重点

　　会议提出：

　　牢牢把握发展实体经济这一坚实基础。

　　解读：

　　针对今年以来国内外的经济发展时局，中央经济工作会议将发展“实体经济”放在了重要位置，2012年，“实体经济”将成为我国金融机构（包括农村金融机构）信贷投放的重点领域。

　　对于发展实体经济，在日前召开的相关会议上，央行、银监会等部门也已相继表态——引导金融机构加强服务实体经济。

　　例如，在信贷投放选择上，央行表示，2012年，将引导金融机构着力优化信贷结构，加大对社会经济重点领域和薄弱环节，特别是“三农”、中小企业、保障性住房的支持力度。

　　在金融监管方面，银监会有关负责人强调，将促进商业银行进一步深化改革，加快产品和服务创新，进一步提高服务实体经济的能力和水平，特别要加强对小微企业和“三农”的金融服务，支持中西部地区经济发展。同时，进一步优化信贷结构，“有保有压”，继续严控“两高一剩”的行业贷款，支持战略性新兴产业，促进经济结构调整。

　　然而，要想服务好“实体经济”并非仅此而已。一位金融机构有关负责人认为，对于金融机构而言，金融机构在金融创新上还必须符合实体经济和金融消费者的需求。此外，支持实体经济，金融机构还需拿出更为具体的措施。